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1月14日,A股三大股指涨跌互现。截至收盘,上证综指跌0.31%,报4126.09点;科创50指数涨2.13%,深证成指涨0.56%,创业板指涨0.82%。从盘面上看,AI应用、金融科技等概念股活跃;锂矿、商业航天等题材回调。
对应到资金流向方面,澎湃新闻记者根据Wind数据统计发现,1月14日,全市场1305只可统计的股票型ETF(含跨境ETF)单日累计净流出73.69亿元。
整体来看,行业与主题ETF几乎包揽吸金榜单。软件、卫星、有色金属等板块成为资金布局重点。
其中,嘉实软件ETF以31.67亿元的净流入额位居榜首;永赢卫星ETF、南方有色金属ETF紧随其后,单日净流入额分别达26.48亿元、13.52亿元;华夏有色金属ETF也录得9.46亿元净流入。
此外,港股通非银、传媒、电网等板块也有不少资金流入。例如广发港股通非银ETF(8.66亿元)、广发传媒ETF(7.38亿元)、华夏电网设备ETF(6.91亿元)、鹏华化工ETF(6.12亿元)、富国港股通互联网ETF(6.06亿元)的单日净流入额则均在5亿元以上。
对于软件板块的投资机会,嘉实软件ETF基金经理田光远表示,2026年股市良好开局,软件是引领行情的主力板块之一。从技术验证迈向大规模商用推广,从头部企业成功上市到GEO概念兴起,2026年有望成为AI软件应用元年,软件领域的行情才刚刚起势,中长期配置价值显著。
田光远进一步分析称,一是软件行业基本面拐点显现,2026年整个软件产业在AI应用加持下有望逐渐迎来更为明显的业绩拐点;其次,软件是高性价比的科技资产方向,2026年科技行情有望从算力基建向软件扩散,预计软件方向机会较大;第三,机构相对低配+事件催化,预计板块长期上行空间较大。
从资金流出方向观察,周三ETF市场的资金撤出仍主要集中于宽基ETF。其中,易方达创业板ETF单日净流出额为35.60亿元,居首位;华泰柏瑞沪深300ETF、易方达科创50ETF、华夏中证1000ETF、华夏科创50ETF分别净流出28.26亿元、15.42亿元、13.64亿元、13.41亿元。
此外,易方达沪深300ETF、易方达中证A500ETF、南方中证A500ETF的单日净流出额也超8亿元。华夏沪深300ETF也录得5.98亿元的净流出。
行业与主题方面,芯片与军工类ETF同样遭遇资金撤离。嘉实科创芯片ETF净流出6.63亿元,富国军工龙头ETF及国泰军工ETF分别净流出6.51亿元和5.88亿元。
值得关注的是,资金在卫星板块仍存有明显分歧。与永赢卫星ETF录得超25亿元的净流入不同的是,招商基金、广发基金、易方达基金、富国基金、鹏华基金这5家旗下卫星ETF,以及多只航空航天ETF则均呈现资金净流出态势。
华夏基金分析道,1月下半月即将进入年报业绩预告密集披露的窗口期,通常这期间股价与业绩的相关性会明显抬升,前期基本面支撑偏弱的一些个股,需要面临业绩验证的压力,这段时间积累不少超额涨幅的商业航天,也可能会面临分歧加剧的情况。
中长期视角看,招商基金卫星产业ETF基金经理许荣漫认为,国内卫星产业加速发展的趋势没有变化,星网18组卫星成功发射,巨型星座密集组网,可复用火箭技术突破、商业火箭登陆科创板、手机直连卫星应用等催化可期,资本市场也将是商业航天的角力场,依然大有所为。后续可重点关注卫星制造与发射、商业化应用场景落地等实质性进展。
从投资视角来看,华夏基金表示,在权益类配置上,配置部分宽基锚定大势较为关键,同时右侧资金可以考虑更倾向于积极布局,关注高景气及景气回升的方向,比如AI、游戏、传媒、软件、电网设备、芯片、机器人等等。对于商业航天等已经充分演绎的方向,短期需要谨慎。左侧资金在宽基锚定大势基础上,关注低位港股科技、自由现金流等红利资产,为投资组合提供韧性。
展望后市,博时基金指出,权益方面,方向上,盈利有望企稳、估值中偏高、资金供需稍偏正面;结构上,成长依然有很多亮点,阶段性由PPI回升预期带来的顺周期可能成为重要轮动方向。从产业周期的视角,通信、电子、有色领域需要在高景气延续中平衡估值,电力设备、化工的周期位置对投资而言较为有利;短期上,日历效应春节前小盘可能占优,行业分化处于趋势抱团的扩散、瓦解过程中。
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